En junio, Alemania adelantó 5 años, a 2045, su objetivo de neutralidad climática e incrementó al 65%, desde el 55%, el porcentaje de reducción de gases efecto invernadero en 2030 frente a 1990, más ambicioso por tanto que el de la propia UE. Para 2040, el nuevo objetivo de reducción de emisiones es del 88% y los sectores energético e industrial acaparan la responsabilidad del endurecimiento de los objetivos citados. Asimismo, el Parlamento Europeo aprobó la nueva Ley del Clima. La norma transforma el compromiso político del Pacto Verde de alcanzar la neutralidad climática en 2050 en una obligación. La nueva Ley del Clima eleva el objetivo de reducción de los gases de efecto invernadero para 2030 desde el 40% hasta al menos el 55% en comparación con 1990. En julio, la Comisión europea presentará su propuesta de paquete legislativo denominado “Fit for 55”, para la consecución del objetivo de reducción de emisiones a 2030 anteriormente citado. Este paquete legislativo representará el punto de inicio para gobiernos, Parlamento Europeo y Comisión Europea para abordar la reformas necesarias en cuanto a legislación climática y energética en los próximos meses y años.
En renta fija, en los primeros seis meses del año la oferta de bonos corporativos ASG ya ha superado los niveles de todo el año 2020, 235 billones de dólares frente a 188 billones de dólares en 2020. La categoría que más crece son los bonos ligados a KPIs sostenibles. Por su parte, los bonos verdes marcaron en el segundo trimestre del año un nuevo record de emisiones y suponen 140 billones de dólares en lo que llevamos de 2021. El porcentaje de emisiones corporativas ASG en Europa con alta calificación crediticia ya supone el 25% del total de emisiones con dicha calificación, frente al 9% en 2020, mientras que en high yield alcanza ya el 17%, lo que pone de manifiesto el atractivo de este tipo de instrumentos. El sector bancario, eléctrico y REITs lideran las emisiones.
Las emisiones de junio quedan por debajo del mes anterior, siendo el importe emitido total de 85 billones
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
Los índices se saldan un comportamiento positivo durante el mes de junio, siendo la diferencia de 8 puntos básicos a favor de la renta fija no sostenible. El índice MSCI Euro Green Bond ha caído un -2,89% en el año frente al Euro Aggregate Total Return ha caído un -2,31%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
En renta variable, junio ha cerrado con un comportamiento muy positivo en ambos índices. El índice sostenible (DJ World Sustainability Total Return en euros) ha subido un 3,50% frente al índice no sostenible (MSCI World Total Return Neto en euros) que ha subido un 4,63%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
~~La entrada de flujos en fondos de renta variable con criterios ASG continúa fuerte en 2021 y acumula 161,25 billones de dólares. En los últimos meses las entradas a fondos de renta variable con criterios ASG han acaparado el 35% de las entradas a pesar de representar solo el 7% de los activos bajo gestión. La entrada en fondos de renta fija con criterios ASG acumula 50 billones de dólares, con especial fuerza en crédito USD.
Evolución de la cartera en junio:
En el mes de junio, Ib. Pensiones Confianza Sostenible obtuvo una rentabilidad positiva del 0,89%, tras comisiones y gastos, con aportación positiva de la renta fija (0,42%) y de la renta variable (0,59%). El peso de renta fija se sitúa en el 78,11% y el de la renta variable en el 21,13%.
La pata de renta fija del fondo lo ha hecho 40 puntos básicos mejor que su índice de referencia en el mes. Los bonos de DLR 2031, BBVA 2027 y Toyota 2024 han sido los que más han aportado, mientras que las inversiones en Adelar 2023, Softbank 2023 y AXA Real Estate 2028 son las que más han detraído. En el mes de junio se ha continuado rotando la cartera y se ha acudido al primario de AXA Real Estate 2028 y Worley US 2026.
Por su parte, la selección de valores de la cartera de renta variable lo hizo peor que su índice de referencia (MSCI World Net Total Return) en 35 puntos básicos en junio. ITM Power, Microsoft, Ciena, Cyrusone y AstraZenecafueron las que más rentabilidad aportaron, mientras que Valeo, Iberdrola, Orange y Orsted fueron las que más drenaron. Entre las operaciones destacadas en el mes están las ventas de National Grid y Cyrusone, así como las compras de Qualcomm y Kerry Group, entre otras.
Información sobre intensidad de emisiones de CO2 y riesgo de sostenibilidad de la cartera:
Emisiones de CO2 de la cartera frente a su índice de referencia
*Ib. PIP Confianza Sostenible es un 37% inferior en huella de carbono.
Nivel de riesgo de sostenibilidad agregado de la cartera
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*Ib. PIP Confianza Sostenible tiene un riesgo de sostenibilidad BAJO comparado con el riesgo MEDIO de su índice de referencia.
