La Conferencia de Cambio Climático de las Naciones Unidas (COP26) que tiene lugar entre el 31 de octubre y 12 de noviembre, con sesiones previas los días 25 a 30 de octubre, es la gran protagonista en la carrera hacia emisiones cero (net zero), que requiere, nada más y nada menos, de 150 trillones de dólares de inversiones en los próximos 30 años, dos veces el PIB global actual. Algunas de las cuestiones centrales serán el compromiso con el incremento máximo de temperatura de 1.5º a final de siglo, así como las negociaciones relativas al artículo 6 de los Acuerdos de París (2015, COP21) sobre contabilidad y compensación de los créditos de CO2.
En EEUU, el último borrador de la Reconciliation Bill contempla nuevos incentivos a la manufactura doméstica de energía solar y eólica, así como la inclusión de la energía solar en el esquema de PTC (créditos fiscales a la producción de energía renovable), créditos fiscales a la compra de vehículo eléctrico y despliegue de infraestructura de carga del mismo, así como una mejora en créditos a la captura y almacenamiento de CO2.
Durante el mes de octubre aumentamos la actividad en el mercado de bonos con criterios ASG alcanzando un importe de 77 billones de USD. Las agencias y los supranacionales han sido los mayores emisores.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
Los índices de renta fija vuelven a saldarse otro mes en negativo, siendo el diferencial de 2 puntos básicos en favor de la renta fija sostenible. El índice MSCI Euro Green Bond ha caído un -3,47% en el año frente al Euro Aggregate Total Return que ha caído un -2,93%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
Comportamiento positivo en el mes de octubre en la renta variable. El índice sostenible (DJ World Sustainability Total Return en euros) ha subido un 5,79% frente al índice no sostenible (MSCI World Total Return Neto en euros) que ha subido un 6,10%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
La entrada de flujos en fondos de renta variable global con criterios ASG continúa fuerte en 2021 y alcanza los 250 billones de dólares a final de octubre. Por su parte, la entrada en fondos de renta fija con criterios ASG supera los 70 billones de dólares.
Evolución de la cartera en octubre:
En el mes de octubre, Ib. Pensiones Confianza Sostenible obtuvo una rentabilidad positiva del 0,05%, tras comisiones y gastos, con aportación negativa de la renta fija (-0,74%) y positiva de la renta variable (0,91%). El peso de renta fija se sitúa en el 76,56% y el de la renta variable en el 22,15%.
La pata de renta fija del fondo lo ha hecho 24 puntos básicos peor que su índice de referencia en el mes. Los bonos de Adler 2023, renault 2028 y Whitbread 2025 han sido los que más han aportado, mientras que las inversiones en SBB 2028, Atrium 2027 y Citycon perpetuo son las que más han detraído. En el mes de octubre se ha incrementado exposición a Korian 2028 y Lar España 2026 y 2028.
Por su parte, la selección de valores de la cartera de renta variable lo hizo peor que su índice de referencia (MSCI World Net Total Return) en 28 puntos básicos en octubre. Solaredge Technologies, Merck US, Centene, Salesforce y Array Technologies fueron las que más rentabilidad aportaron, mientras que Worldline, Citrix, Chegg y Logitech fueron las que más drenaron.
Información sobre intensidad de emisiones de CO2 y riesgo de sostenibilidad de la cartera:
Emisiones de CO2 de la cartera frente a su índice de referencia
*Ib. PIP Confianza Sostenible es un 45% inferior en huella de carbono.
Nivel de riesgo de sostenibilidad agregado de la cartera
*Ib. PIP Confianza Sostenible tiene un riesgo de sostenibilidad BAJO comparado con el riesgo MEDIO de su índice de referencia MSCI World.
