En mayo, los avances en materia de desglose e integración de riesgos ASG continúan a ambos lados del Atlántico. La Administración Biden, a través de una orden ejecutiva, ha instado al sistema financiero al desglose de la información de riesgo climático.
En materia medioambiental, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) publicó su Hoja de Ruta hasta 2050 relativa a la transformación del sistema energético y, posteriormente, los Ministros de Clima y Medioambiente del G7 anunciaron una serie de pasos para sustentar sus compromisos de alcanzar emisiones 0 en 2050 y limitar el incremento de las temperaturas a 1.500C. En su informe, la AIE atribuye a la energía solar, eólica y eficiencia energética la mitad de las reducciones en emisiones de CO2 en la próxima década, mientras que la electrificación, la captura y almacenamiento de carbono y el hidrógeno ganan importancia a posteriori.
En España, entró en vigor la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de Cambio Climático y Transición Energética, donde quedan reflejados los objetivos de descarbonización hasta llegar a emisiones netas 0 en 2050 y, en consecuencia, la alineación de España con el Acuerdo de París de 2015: las emisiones en el año 2030 deberán reducirse en un 23% respecto al año 1990 y se deberá alcanzar la neutralidad climática a más tardar en el año 2050. Además, en el año 2030 deberá alcanzarse una penetración de energías de origen renovable en el consumo de energía final de un 42% y un sistema eléctrico con, al menos, un 74% de generación a partir de energías de origen renovable.
En renta fija, mayo supera el importe de bonos emitidos en abril, liderado por supranacionales, agencias e instituciones financieras. La emisión asciende a un total de aproximadamente 93 billones de dólares americanos.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
Los índices se saldan un comportamiento ligeramente negativo durante el mes de mayo, la diferencia asciende a 7 puntos básicos a favor de la renta fija no sostenible. El índice MSCI Euro Green Bond ha caído un -3,37% en el año frente al Euro Aggregate Total Return ha caído un -2,70%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
En renta variable, mayo ha cerrado con un comportamiento dispar en los índices. El índice sostenible (DJ World Sustainability Total Return en euros) ha subido un 1,04% frente al índice no sostenible (MSCI World Total Return Neto en euros) que ha caido un 0,22%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
La entrada de flujos en fondos de renta variable global con criterios ASG continúa fuerte en 2021 y acumula 123 billones de dólares (crecimiento interanual del 193%). Los flujos a fondos ASG de renta variable global recogieron el 28% del total de entradas a cierre de abril.
Evolución de la cartera en mayo:
En el mes de mayo, Ib. Sostenible y Solidario obtuvo una rentabilidad negativa del -0,10%, tras comisiones y gastos, y acumula una rentabilidad positiva en el año del +3,12%. El peso de renta fija se ha bajado hasta el 49,25%. El peso en renta variable se bajado hasta el 45,34%. Durante este mes se ha producido la fusión por absorción del fondo Ib. Sostenible y Solidario con los fondos Ib. Flexible Europa 10-40 e Ib. Flexible Europa 50-80.
En la parte de renta fija se ha continuado rotando la cartera y se ha acudido al primario de Hammerson 2027 e incrementado peso en Canary Wharf 2026. Entre las operaciones más destacadas en la pata de renta variable en mayo encontramos las compras en Illumina, Tencent, UCB, Sony y Qiagen, y la toma de beneficios en Cyrusone, Centene, Bristol Myers y National Grid.
Información sobre intensidad de emisiones de CO2 y riesgo de sostenibilidad de la cartera de renta variable:
Emisiones de CO2 de la cartera frente a su índice de referencia
*Ib. Sostenible y Solidario es un 57% interior en huella de carbono
Nivel de riesgo de sostenibilidad agregado de la cartera
* La renta variable de Ib. Sostenible y Solidario tiene un riesgo de sostenibilidad BAJO frente al riesgo MEDIO de su índice de referencia, el Dow Jones Sustainability Index (DJSI)
