La Conferencia de Cambio Climático de las Naciones Unidas (COP26) que tiene lugar entre el 31 de octubre y 12 de noviembre, con sesiones previas los días 25 a 30 de octubre, es la gran protagonista en la carrera hacia emisiones cero (net zero), que requiere, nada más y nada menos, de 150 trillones de dólares de inversiones en los próximos 30 años, dos veces el PIB global actual. Algunas de las cuestiones centrales serán el compromiso con el incremento máximo de temperatura de 1.5º a final de siglo, así como las negociaciones relativas al artículo 6 de los Acuerdos de París (2015, COP21) sobre contabilidad y compensación de los créditos de CO2.
En EEUU, el último borrador de la Reconciliation Bill contempla nuevos incentivos a la manufactura doméstica de energía solar y eólica, así como la inclusión de la energía solar en el esquema de PTC (créditos fiscales a la producción de energía renovable), créditos fiscales a la compra de vehículo eléctrico y despliegue de infraestructura de carga del mismo, así como una mejora en créditos a la captura y almacenamiento de CO2.
Durante el mes de octubre aumentamos la actividad en el mercado de bonos con criterios ASG alcanzando un importe de 77 billones de USD. Las agencias y los supranacionales han sido los mayores emisores.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
Los índices de renta fija vuelven a saldarse otro mes en negativo, siendo el diferencial de 2 puntos básicos en favor de la renta fija sostenible. El índice MSCI Euro Green Bond ha caído un -3,47% en el año frente al Euro Aggregate Total Return que ha caído un -2,93%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
Comportamiento positivo en el mes de octubre en la renta variable. El índice sostenible (DJ World Sustainability Total Return en euros) ha subido un 5,79% frente al índice no sostenible (MSCI World Total Return Neto en euros) que ha subido un 6,10%.
FUENTE: Elaboración propia, Bloomberg
La entrada de flujos en fondos de renta variable global con criterios ASG continúa fuerte en 2021 y alcanza los 250 billones de dólares a final de octubre. Por su parte, la entrada en fondos de renta fija con criterios ASG supera los 70 billones de dólares.
Evolución de la cartera en octubre:
En el mes de octubre, Ib. Pensiones Sostenible y Solidario obtuvo una rentabilidad del 2,64%, tras comisiones y gastos, con aportación negativa de la renta fija (-0,33%) y positiva de la renta variable (3,11%). El peso de renta fija se sitúa en el 31,28%. El peso en renta variable se ha reducido hasta el 66,89%.
La pata de renta fija del fondo lo ha hecho 26 puntos básicos peor que su índice de referencia en el mes. Los bonos de Whitbread 2027, KFW 2021 y ERG 2025 han sido los que más han aportado, mientras que las inversiones en Telecom Italia 2029, Hammerson 2027, SBB Treasury 2028 son las que más han detraído. En el mes de octubre se ha acudido al primario de Korian 2028, Lar España 2028 y se ha incrementado exposición en CBRE 2029 y Hammerson 2027.
Por su parte, la selección de valores de la cartera de renta variable en octubre lo hizo peor que su índice de referencia (MSCI World, MXWO Index) en 0,72 puntos porcentuales. Solaredge Technologies, Microsoft, Nvidia, Iberdrola y Centene fueron las posiciones que más sumaron; mientras que Worldline, Citrix Systems, Paypal, Danone y Grifols fueron las que más drenaron.
Información sobre intensidad de emisiones de CO2 y riesgo de sostenibilidad de la cartera de renta variable de Ibercaja Pensiones Sostenible y Solidario, FP.
Emisiones de CO2 de la cartera frente a su índice de referencia
*La exposición de Ib. PIP Sostenible y Solidario es un 27% inferior en huella de carbono.
Nivel de riesgo de sostenibilidad agregado de la cartera
* *Ib PIP Sostenible y Solidario tiene un riesgo de sostenibilidad BAJO frente al riesgo medio de su índice de referencia, MSCI WORL
